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美股 | 贝索斯财富暴增两千亿,奈飞市值超迪士尼!为何投资者会“疫“外偏爱亚马逊、奈飞?

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美股 | 贝索斯财富暴增两千亿,奈飞市值超迪士尼!为何投资者会“疫“外偏爱亚马逊、奈飞?
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原标题:美股 | 贝索斯财富暴增两千亿,奈飞市值超迪士尼!为何投资者会“疫“外偏爱亚马逊、奈飞? 来源:格隆汇

作者:秋名山嫩司机?

来源:FX168

本周美国三大股指继续第二周大涨,重返技术性牛市。

据美国《华尔街日报》4月17日报道,截止周五收盘,道琼斯工业平均指数本周累计上涨2.21%,标准普尔500指数上涨3.31%,以高新技术行业公司居多的纳斯达克综合指数涨幅最大,累计上涨6.09%。

本周美股的涨幅引人注目,因为这是建立在本周美股大涨的基础上的,尤其是推动纳指大涨的亚马逊和奈飞。

奈飞、亚马逊股价创新高

本周亚马逊和奈飞股价分别攀升16.26%和14.09%,飙升至纪录高位。

随着亚马逊股价创下新高,其首席执行官杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)的净资产增加了近150亿美元,增至1321亿美元。贝索斯目前持有亚马逊11.2%的股份,早已是当下世界上最富有的人。

而就在上周,贝索斯被宣布连续第三年夺得全球首富的称号,当时他的财富值是1130亿美元(约7961亿人民币),随着新冠疫情的到来,贝索斯财富进一步攀升。自进入2020年以来,贝索斯的净资产已经增加了294亿美元(约合2057亿人民币)。

亚马逊股价(图源:东方财富)

作为离婚协议的一部分,贝索斯的前妻麦肯齐·贝索斯(MacKenzie Bezos)获得了4%的亚马逊股份,她的净资产也在最近的股价上涨中攀升了82亿美元,达到453亿美元。

由于疫情在美国爆发,今年3月份美股10天出现4次熔断,股市重挫。而亚马逊是第一家反弹创新高的大公司。尽管受到疫情影响,企业纷纷倒闭,但亚马逊的股价在2020年还是一路飙升,迄今为止涨幅超过了20%。与之相比,标准普尔500指数的跌幅超过12%。

第二家反弹创新高大公司便是奈飞。2020年4月16日,时隔一年之后奈飞市值再次超越迪士尼:股价创历史新高,市值比迪士尼高了近100亿。

奈飞股价走势图(图源:东方财富)

在流媒体视频领域,奈飞是当之无愧的霸主。

回顾一项针对2500名消费者的最新调查,这些消费者被问及他们更经常使用哪个平台来观看视频内容。奈飞以25.3%的占比高居榜首,其次是有线电视。而YouTube排名12.1%,紧随其后的是Hulu、Amazon Prime和付费有线电视网络。

近期在谷歌搜索中对奈飞的搜索量大幅上升,预示着美国和海外用户Q1潜在增长空间很大。尽管现在流媒体服务很多,但奈飞的地位难以动摇。此外由于对疫情的担忧,消费者纷纷宅在家中,奈飞订阅用户数增长了数百万。

美股作为全球最大的股票市场,其中美国科技股占据很大的比重,此前以FAANG为代表的科技股他们的股价也受到很大的影响。但随着美股反弹,FAANG的股价也跟着在反弹,根据最新的股价表现来看,亚马逊跟奈飞的涨幅最大。

为何这两个科技巨头能够在股价上有这么好的表现?

祸兮福所倚,福兮祸所伏

就目前公共卫生事件形势来看,欧美国家还未迎来公共卫生事件拐点,这些国家仍然在推华夏智能网行社交距离的举措,因此用户宅家生活跟上班的时间还是很多,这意味着在必需品物资上还是会选择线上购买;同时宅家期间,娱乐需求里看视频的需求仍然会很大。

从亚马逊的角度来看,在卫生事件爆发期间,亚马逊在多个方面都面临着客户日益增长的需求,尤其是电商业务。

根据美国银行的研究,公共卫生事件似乎正在提振整个电子商务行业的业绩。该研究显示,该行业3月份同比增长16%。即使在危机过去后,消费者的习惯也可能持续下去,这标志着一股潜在的变革浪潮,使亚马逊在未来几年的利润受益。

由于亚马逊在规模和效率方面的现有优势,它更容易在公共卫生事件中脱颖而出,变得比许多竞争对手更强大。美国银行上周在一份投资者报告中表示,鉴于公共卫生事件的爆发,亚马逊今年可能会额外获得高达40亿美元的收入。

随着消费者转向网上购物,亚马逊Prime Now和Amazon Fresh食品杂货送货服务都出现了几天内供应有限的情况,或者不得不向购物者通知其无法送货。

亚马逊作为全球最大的电子商务公司,凭借无与伦比的垄断地位可以吃尽疫情带来的整块电商红利。在很多企业纷纷大幅裁员的背景下,亚马逊在先前公布要雇佣10万人的基础上,于当地时间13日周一再次宣布,还要雇佣7.5万人,从事仓库员到送货司机等工作。受此影响,亚马逊股价周一收盘大涨逾6%。

对于亚马逊来说,全球用户线上下单购买商品的需求暴涨这自然会带动它的电商业务的发展。尽管所有的焦点都集中在亚马逊的电子商务业务上,但该公司的云计算服务部门AWS是该公司大部分利润的来源。

财务文件显示,AWS占亚马逊去年营业收入的63%。现在,随着流行的数字应用程序使用增加,这意味着支持它们的亚马逊云计算平台的使用也增加了。

从奈飞的角度来看,用户看视频的需求大增。近期公共卫生事件在美国和全球蔓延,美国和欧洲等大多国家都采取了"封锁令",绝大多数居民被迫居家隔离或在家办公。

对于奈飞来说,尽管在流媒体行业面试不少的竞争对手,Roku公司本周表示,Q1流媒体播放小时数较上年同期增长了49%。迪士尼的Disney+也有不错的表现。但与迪士尼和Roku不同的是,奈飞完全没有涉及到广告,它顽固地坚持只收订阅费的收入模式,

这主要还是得益于它在前期的内容投入支出,让它构建了一个较为丰富的内容资源库,在这次公共卫生事件期间它的优势就很明显。广告预算一落千丈,许多媒体公司纷纷裁员、减薪,努力维持现金流。这样看,奈飞其实现在正从其明确的无广告战略中获益。

奈飞当下的好光景得益于奈飞能在几十年内容行业的无限网游中幸存的根基——订阅制。疫情之下广告主大量削减广告投放,但是奈飞纯会员制的订阅模式丝毫不受影响,在疫情的推动之下被动扩张了用户群体,给未来更进一步打造制片+发行+观看一体化内容平台创造可能。

根据Evercore ISI的研究,Netflix应用程序的下载量在3月份直线上升。这可能会转化为更高的用户留存率和新用户数量。国际用户增长已经是一个关注焦点,这可能会在二季度得到更多的关注。根据Netflix管理层透露的数据,虽然美国市场的饱和程度已经达到了55%左右,但国际市场还有很大的增长空间。

这代表着内容提供商的黄金商机到来,老用户的升级订阅和新用户激增,将给奈飞的业绩更添亮点。由于全世界的人都被困在家里,在这场危机中,奈飞似乎不仅是一个短期受益者,而且还是一个长期的赢家,因为以前不使用这项服务的人在使用后,可能会形成习惯。

对于亚马逊跟奈飞来说,在公共卫生事件期间核心业务都面临一大波用户流量的激增,这也给他们的业务带来更多营收的可能性。尽管亚马逊跟奈飞的其它业务有受到公共卫生事件影响,但投资者看到了新增的流量未来给他们带来的商业价值。

亚马逊与奈飞还会继续上涨吗?

全球公共卫生事件还未出现明显的拐点,但美国大型银行本周拉开美股财报季帷幕。随着美股企业第一财报季的开始,亚马逊跟奈飞在本季度的财报表现最为关键。

对于亚马逊跟奈飞来说,3月份公共卫生事件爆发初期对他们的业务也带来不小的影响,这份负面影响能否降低现在还是未知。同时目前欧美国家公共卫生事件还未迎来拐点,这其实也很考验亚马逊、奈飞的应对。

比如,亚马逊在物流配送、员工检测、用户购买必需品的物资等,尤其是在电商业务上主要是集中在必需品上面,这部分商品的利润也许没有那么高。而奈飞的付费收入是否会带来增长存不确定性,因为受公共卫生事件影响不少消费者将不得不削减开支。

据悉奈飞预计在4月21日盘后公布第一季业绩,目前卖方机构对奈飞的业绩预期普遍乐观,亚马逊也很有可能在4月底发布新一季度的财报。

根据奈飞跟亚马逊在前两个月的股价来看,两家公司都经历了一轮大跌大涨的戏码,目前股价走向还是往好的一面,这说明市场情绪还是很看好这两家公司。

据华尔街日报统计,亚马逊第一季每股收益的普遍预期为6.35美元,第二季为6.1美元。48位给出评级的分析师中,有42位推荐买入,4位为超配,还有2位持中性观点,没有卖出的评级。

图源:华尔街日报

而纳斯达克网站提供的数据显示,目前分析师对亚马逊的评级普遍为买入,未来12个月的目标价均值为2439.53美元,高值看到2700美元。投行Canaccord Genuity将亚马逊的目标价从2500美元上调至2600美元,理由是在新冠病毒蔓延之际,家庭必需品、杂货的抢购潮和云计算需求上升。

据路透社报道,分析师对奈飞股票持乐观态度。在跟踪该股的42位分析师中,有27位建议“买入”,有9位建议“持有”,有6位建议“卖出”。他们给出的平均目标价为380.82美元,目标价中位数为401.00美元。

高盛分析师Health Terry将奈飞12个月目标价从每股430美元上调至490美元,这意味着与周四的收盘价相比,该股还有约12%的上涨空间。该分析师维持对奈飞的“买入”评级。

与高盛一样,Pivotal分析师Jeff Wlodarczak也将该股目标价从425美元上调至490美元。不仅如此,Stifel、Cowen and Company以及美国银行分析师最近均上调了奈飞目标价。

总体而言,在全球互联网行业,亚马逊跟奈飞都借核心业务在全球占据绝对性的竞争地位。这次在公共卫生事件影响下,这也再一次凸显他们在行业的领先地位。对于投资者来说,正是因为他们看到了亚马逊跟奈飞具有的竞争力,才会让他们相信亚马逊跟奈飞是有更大的能力在行业内分得更多的市场红利。


文章来源:http://finance.sina.com.cn/stock/relnews/us/2020-04-18/doc-iircuyvh8499967.shtml

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